Никто в мире не получает желаемого, и это прекрасно
Оказалось, что не так просто отказаться от алкоголя и травы после нескольких месяцев стабильного потребления. Они слегка помогли закопать одну из ям, но вдобавок вырыли свою. Отдаление от еще одних отношений так же по мне ударило. Так что дабы отвлечься еще немного от самокопания и всякой ерунды, мною было решено втянуть себя обратно в одну из моих любимых сфер. А именно на то, что я учился - финансы и рынки. Теперь тут периодически должны быть посты о всяких биржах, индексах и всем остальном от лукавого. Из всех новостей и событий рынка я выпал практически на год. Оказалось что года достаточно чтобы почувствовать себя идиотом. Так что теперь буду нагонять. Признаться оказалось трудно читать новости и статьи на русском, еще труднее оказалось выражать свои мысли и наблюдения обо всем этом по-русски. Заодно подучусь этому.

И первый пост будет о Китайском пузыре, биржевых товарах, и в частности нефти. Такой то удачный момент!

Вот уже пару дней акции Китайских компаний падают в цене и многие из них пробивают максимальное падение в 10% установленное на бирже. Шанхайский SSE за сегодня ушел в минус на 8.49% и потянул за собой все основные мировые индексы. Соседний Гонконгский Hang Seng упал на 5.45 где-то там же FTSE100 и S&P500. У китайцев лопнул их пузырь. Не то чтобы никто не знал об этом пузыре. Буквально полтора года назад к нам в универ приходил на гостевую лекцию управляющий Aberdeen Asset Management, не самая крупная фирма в UK, но вполне солидная. Один из вопросов что мы ему задали был по поводу Китая. Дело в том что когда китайская фирма выходила на IPO каждый крупный инвестор желал приобрести ее акции первым. Во первых китайцы всегда назначают цену на IPO чуть ниже рассчитанной реальной цены акции, во вторых они всегда взлетают в цене как минимум в два раза. Так же инвесторы вкладывались во вторичный рынок ценных бумаг в Китае будто там медом намазано. Доходило до смешного: акции одной и той же компании выставленные на Гонконгской и Шанхайской биржах имели разную стоимость. На Шанхайской бирже они продавались на 30-40% дороже. Мы задали ему самый простой вопрос: "почему это так?" Ответил он нам вполне просто и в принципе все это знали. Говоря простыми словами Китай был оверхайпнут. Несомненно там очень высокий уровень роста экономики, огромное производство итд. Но по сути рост экономики Китая начал снижаться. Он оставался в районе 6% и цифра на вроде как высокая, но не для этой страны. Уменьшился приток депозитов в континентальном Китае, дефляция цен на их товары продолжалась уже 2 года, упали цены на недвижимость. Дефляция цен, например, указывает на то, что спрос на товары из Китая снизился. С недвижимостью у них еще веселее. В 2004 правительство разрешило гражданам регистрировать дома как свою частную собственность. Там то и начался бум. Очень много инвестиций стали вкладывать в строительные проекты рассчитывая на то, что население в 1.5 миллиарда всегда обеспечит спрос. Однако вот уже год как цены на недвижимость падают и огромные новые города приобретают статус городов призраков. И это все самый обычные и простые данные которые можно найти в интернете. Все инвесторы знали об этом. Но жадность всегда впереди логики. Пузырь лопнул не в самый удачный момент, потому что на фоне снижения цен на нефть все смотрели на Китай как на спасителя. Ведь если стоит экономика этой развивающейся страны, значит еще не время для паники. Вот уже где-то два десятка лет все развивающиеся страны имели очень хороший темп развития за счет продажи своих ископаемых ресурсов. С падением цен на ту же нефть всегда падают и экономики этих стран. Та же Россия, Казахстан, Бразилия итд. На фоне снижения цен на нефть акции китайски компаний наоборот начали расти. С августа прошлого года индекс SSE вырос на 125%. И совсем недавно упал конечно же.

С нефтью еще веселее. Ее падение связано просто с тем что ее производят больше чем надо и производство только увеличивают. А спрос как раз таки падает. Обычно при таком раскладе в дело вмешивается ОПЕК и срезает добычу нефти, но в этот раз ОПЕК во главе с Саудитами решили добычу не срезать. В США увеличивается добыча сланцевой нефти за счет новых технологий, которые позволяют оставаться в плюсе даже при низкой цене и огромных запасов этой самой сланцевой нефти. Не знаю что ими движет, моей диванной аналитики на это точно не хватит. Инвесторы видят во всем этом плохой знак, новый кризис итд итп. Как по мне так цены на акции в Китае устаканятся и дойдут до своей реальной цены. Те кто пытался выиграть на этом через margin lending очень сильно прогорят, примерно как в 2008. Margin lending это покупка акций не на свои деньги, а на занятые. С тем расчетом что доход от инвестиции побьет процентную ставку на займ. Нефть же достигла сегодня 39$ и бог ее знает может она упадет еще сильнее. Причин для роста цены на данный момент точно нет.

PS: это оказалось еще сложнее, чем я думал. Не вникать во все эти события целый год и заниматься только ненавистной мне бухгалтерией последние 3 месяца оказалось не лучшей идеей. Совсем потерял представление о нынешнем рынке и о причинах нынешней ситуации. Чувствую себя как младенец.

@темы: я не могу в теги, я долбоеб, я вкладываю деньги в пузырики, я очень умный, что здесь писать, помогите, нефть, ебучие цифры, Китай